Am Freitag erhöhte die BOJ ihren Leitzins um 25 Basispunkte und schob ihn damit auf 1,25 %, den höchsten Stand seit 31 Jahren. Bitcoin stieg über 77.000 US-Dollar, und der Yen verlor gegenüber dem Dollar, wobei der Dollar-Kurs von BTC auf 77.400 US-Dollar stieg, wie aus CoinDesk-Daten hervorgeht.
Die Zinserhöhung
Die japanische Zentralbank erhöhte die Zinsen erneut, ihre zweite Erhöhung innerhalb von drei Monaten, wie erwartet. Die Entscheidung erfolgte kurz nachdem US-Finanzminister Scott Bessent Tokio aufgefordert hatte, die Geldpolitik schneller anzuziehen, um den Yen zu stützen. Bessent sagte, ein geordneter Yen-Markt unterstütze die Stabilität des US-Treasury-Marktes, und verteidigte die koordinierte Yen-Kaufintervention als im Interesse der USA liegend.
Die Zentralbank teilte mit, dass sie aufgrund der Risiken handele, dass die Inflation über ihrem Ziel von 2 % steigen würde, getrieben von steigenden Importkosten und Energiepreisen.
Was zuerst bewegte
Nach der Zinserhöhung stieg das Bitcoin-Yen-Paar (BTC/JPY), das an der bitFlyer-Börse mit Sitz in Tokio gelistet ist, um 0,5 % auf JPY 12,06 Millionen. In Dollar ausgedrückt stieg der BTC-Kurs auf 77.400 US-Dollar und übertraf damit den Tiefstwert der vergangenen Nacht von 76.200 US-Dollar.
Das Währungspaar USD/JPY stieg von 156,20 auf 156,70, da der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar gefallen war.
Carry Trades und das vergangene Jahrzehnt
Weltmärkte werden durch BOJ-Zinsentscheidungen und Yen-Bewegungen beeinflusst, da Japan über einen längeren Zeitraum nahezu null Zinsen hatte, was Händler dazu veranlasste, in Yen zu leihen, um höher verzinsliche Anlagen im Ausland zu finanzieren. Diese Leihstrategie, die als Carry Trade bezeichnet wird, hat die globalen Märkte über Jahre hinweg nachhaltig beeinflusst.
Wie eine Abwicklung aussehen könnte, wurde im frühen August bei dem Rückgang sowohl von Aktien als auch von Bitcoin 2024 deutlich.
Warum der Carry Trade Bestand hat
Die Bedenken scheinen übertrieben. Nach der jüngsten Erhöhung um 25 Basispunkte liegen die Zinsen in Japan immer noch deutlich unter denen in den Vereinigten Staaten, wodurch ein großer Zinsabstand erhalten bleibt, der Yen-basierte Carry Trades weiterhin attraktiv hält.
Die Entscheidung der Federal Reserve (1)
Diese Woche erhöhte die Federal Reserve ihren Leitzins um 25 Basispunkte und setzt ihn damit in einer Zielspanne von 3,75 % – 4,00 %. Das ist das erste Mal seit 2023, dass die Zentralbank die Zinsen erhöht hat. Goldman Sachs und Morgan Stanley gehören zu den Investmentbanken, die nun eine weitere Zinsanhebung durch die Fed im Oktober prognostizieren. (2)
Kennzahlen-Box (3)
- BOJ-Leitzins: 1,25 %, Anstieg um 25 Basispunkte (4)
- Höchster Stand seit 31 Jahren (5)
- BTC erreichte 77.400 US-Dollar (6)
- USD/JPY erreichte 156,70 (7)
- Fed-Zielspanne: 3,75 % – 4,00 % (8)
Vergleichstabelle (9)
| Währungspaar (10) | Richtung (11) |
|---|---|
| BTC/JPY (12) | Anstieg um 0,5 % |
| USD/JPY | Anstieg |
| BTC (in US-Dollar bewertet) | Anstieg |
Der Rückgang des Yen gegenüber dem Dollar und der Anstieg von Bitcoin fielen zusammen. Die BOJ handelte zuerst, und die Märkte folgten.
Quelle: „Bank of Japan erhöht die Zinsen um 25 Basispunkte. Bitcoin übersteigt 77.000 $,“ CoinDesk.
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