Cboe Global Markets und S&P Dow Jones Indices haben ihr exklusives Lizenzabkommen bis 2051 verlängert und prüfen tokenisierte Optionen als das nächste Kapitel.
Die beiden Unternehmen teilten am Montag mit, dass sie die Vereinbarung erneuert haben, die auf 1983 zurückgeht und Cboe das Recht einräumt, Optionen auf den S&P 500 Index, oder SPX, ihrem wichtigsten Produkt, anzubieten. Sie gaben außerdem an, dass sie möglicherweise gemeinsam an neuen Produkten „über traditionelle Indexderivate hinaus“ arbeiten könnten, wobei tokenisierte Optionskontrakte als spezifisches Beispiel genannt wurden.
Die Verlängerung und was sie abdeckt
Cboes SPX-Options-Franchise ist für Jahrzehnte durch die 25-jährige Verlängerung gesichert. Der Tokenisierungsaspekt bleibt explorativ und keine Markteinführung. Ein tokenisierter Vertrag würde unabhängig vom aktuellen SPX-Optionshandel existieren, wobei die Unternehmen dies als eine Möglichkeit darstellen, ein bekanntes Marktmaß mit Blockchain-Technologie zu kombinieren.
Der SPX-Optionsmarkt weist ein hohes Handelsvolumen auf und erreichte 2025 mit 970,6 Millionen Kontrakten einen Rekordwert, wie in der Ankündigung angegeben. Die Nachricht ließ die Cboe-Aktien um mehr als 6 % steigen.
Einer der bekanntesten Namen im Bereich des Derivativhandels ist nun in einem Bereich der Kryptowährungen tätig, der eine Zunahme der Aufmerksamkeit von institutionellen Investoren verzeichnet hat. Dieser Schritt positioniert das Unternehmen direkt dort, wo große Investoren zusammenströmen.
Wer jetzt in die Tokenisierung einsteigt
Im vergangenen Jahr hat sich das Konzept der Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte durch die Umwandlung in Blockchain-basierte Token in echte Produkte verwandelt. Die NYSE hat kürzlich Blockchain.com unter Vertrag genommen, um Krypto-Investoren zu helfen, tokenisierte Aktien und ETFs in die Hände zu bekommen. BlackRock ist durch eine Partnerschaft mit Ondo Finance tiefer in das Feld eingestiegen.
BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan und die DTCC haben eine Gruppe gebildet, die tokenisierte Aktien untersucht hat.
Der Zeitpunkt ist bemerkenswert. Die Erkundung folgt auf das kürzliche „Innovation Exemption“ der SEC, das einen konformen Weg für tokenisierte US-Aktien eröffnete, um On-Chain zu handeln, ohne als nationale Wertpapierbörsen registriert zu werden. Dieser Schritt erfolgte im Rahmen einer umfassenderen regulatorischen Anpassung, um die Technologie nach dem Scheitern des Clarity Act im Kongress zu unterstützen.
Warum Optionen schwieriger sind als Aktien
Die Tokenisierung von Optionen ist eine schwierigere Aufgabe als die Tokenisierung von Aktien, da Optionen mit Verfallsdaten, Basispreisen und Abwicklungsmechanismen verbunden sind, die eine tokenisierte Version berücksichtigen müsste.
Cboe und S&P DJI haben ihre Absicht geäußert, zusammenzuarbeiten, obwohl daraus bisher noch kein Produkt hervorgegangen ist. Die Verbindung einer großen Index-Franchise mit On-Chain-Rails ist ein weiteres Zeichen dafür, wie die Tokenisierung in eine Standardfinanzaktivität vordringt.
Das Lizenzabkommen wurde bis 2051 verlängert, und der Aktienkurs des Unternehmens stieg um mehr als 6 %. Die Partnerschaft begann 1983, und der SPX-Options-Höchststand von 2025 liegt bei 970,6 Millionen Kontrakten.
Wesentliche Fakten: – Verlängerung des Abkommens bis 2051 – SPX-Options-Höchststand: 970,6 Millionen Kontrakte im Jahr 2025 – Aktienkursanstieg: um mehr als 6 % – Partnerschaft begann 1983
| Datum | Ereignis |
|---|---|
| 1983 | Cboe startet erste S&P 500 Index-Optionen |
| Montag | Verlängerung und Ankündigung zur Tokenisierung |
| 2025 | Höchststand von 970,6 Millionen SPX-Kontrakten |
Cboe und S&P DJI befinden sich zwar noch in den frühen Phasen ihres Ventures, richten ihre Ziele aber bereits auf einen erheblichen Teil eines der größten Märkte des Derivativhandels. Der Einsatz hängt davon ab, ob die Branche die technischen Hürden überwinden kann, die Optionen schwieriger zu handhaben machen als Aktien.
Quellenmaterial: „Cboe’s New S&P Deal Opens the Door to Tokenized Options“, Decrypt.
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