Micron-CEO Sanjay Mehrotra hat gewarnt, dass globale RAM-Engpässe bis 2028 anhalten werden, und Investoren mitgeteilt, dass sein Unternehmen bereits den Großteil der Produktion für das nächste Jahr verkauft hat. In der Telefonkonferenz sagte er, dass die Nachfrage das Angebot weiterhin übersteigen würde bis 2027 und in 2028, und er bezeichnete das Verhältnis von Angebot und Nachfrage in der Branche als „immer enger.“
Mehrotra räumte ein, dass Micron weiterhin erwartet „keine klare Sicht darauf zu haben, wann Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht zurückkehren werden“, was zeigt, dass das Unternehmen davon ausgeht, dass die angespannten Bedingungen in der Branche die Preise im gesamten Bereich der Unterhaltungselektronik weiterhin erhöhen werden, ohne Anzeichen eines Endes.
Die Ursache des Engpasses
Ein Großteil dessen, was die Speicherbranche produziert, wird für High-Bandwidth-Memory (HBM) zurückgehalten, das von KI-Datenzentren verwendet wird. Die drei größten Speicherhersteller – darunter Samsung – haben fast nichts für den Consumer-Bereich zurückgehalten. Diese Lücke hat die Preise für Consumer-Memory stark nach oben getrieben.
Die Folge davon sind steigende Preise für fast jedes Unterhaltungselektronikgerät, das diese Chips verwendet. Spielkonsolen wie die PlayStation 5, Xbox Series X/S und Switch 2 sind bereits mehrfach teurer geworden. Valves Steam Machine wurde ebenfalls zu einem deutlich höheren Preis als erwartet auf den Markt gebracht, und das Unternehmen deutete an, dass es möglicherweise sogar die Preise erneut anheben könnte.
Microns eigene Zahlen
Micron hat seine bisher höchsten Gewinne gemeldet. Das Geschäftsbereich Cloud Memory des Unternehmens, zu dem auch HBM gehört, wies im 4. Quartal einen Bruttogewinn von 83 Prozent aus, verglichen mit 59 Prozent im Vorjahr. Das Kerngeschäft für Rechenzentren, das mehr DRAM verkauft, erreichte 90 Prozent, gegenüber 41 Prozent. Der Absatz von Datacenter-SSDs näherte sich im Quartal 10 Milliarden Dollar, was einer Steigerung von über 1.000 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Micron gab Einzelheiten zu seiner Partnerschaft mit Nvidia an NV-HBM bekannt, das als erstes kundenspezifisches HBM4E-Design für die nächste Generation von GPUs und NVLink-Fusion-Systemen beschrieben wird. Mehrotra wies darauf hin, dass die Nachfrage nach HBM die Nachfrage nach Server-DRAM übersteigt, und merkte an, dass das Unternehmen bestrebt ist, seine Margen für HBM zu erhöhen, die derzeit hinter der Rentabilität von DRAM zurückbleibt.
Was kommt als Nächstes
Das Unternehmen beabsichtigt, im Jahr 2028 neue Produktionsstandorte zu eröffnen, wobei ein Budget von 25 Milliarden Dollar für die erste Hälfte seiner neuen Geschäftsperiode bereitgestellt wird. Beamte warnten, dass die zusätzliche Produktion nicht sofort zu Preisnachlässen oder einer Behebung der Lieferengpässe führen wird.
| Jahr | Erwartete Marktbedingungen |
|---|---|
| 2026 | Preise deutlich über dem Niveau von 2026 |
| 2027 | Nachfrage übersteigt Angebot |
| 2028 | Angebot holt immer noch auf |
Es gibt hier keine schnelle Lösung. Das Verhältnis von Angebot und Nachfrage in der Branche wird enger, nicht lockerer, selbst wenn neue Fabriken in Betrieb genommen werden.
Warum das wichtig ist
Eine Warnung des Chief Executive Officers bei Micron erinnert uns daran, dass der Aufstieg der künstlichen Intelligenz nicht nur eine Geschichte über Technologie ist. Es ist auch eine Geschichte über Preise. Die Speicherchips, die Rechenzentren antreiben, laufen auch auf Endgeräten, und die Fabriken, die diese Chips herstellen, haben Produktionspläne, die Jahre im Voraus ausgebucht sind.
Die Hersteller von Konsolen und PCs haben ihre Preise bereits einmal erhöht, und der Druck, sie erneut zu erhöhen, scheint nicht nachzulassen. Infolgedessen werden Käufer eines neuen Geräts in den kommenden Jahren wahrscheinlich höhere Kosten als erwartet ausgeben.
Die offene Frage betrifft die Dauer des Ungleichgewichts. Mehrotra antwortet ohne Zögern und bietet keine definitive Zahl an, sondern sagt stattdessen, dass niemand eine klare Antwort habe.
Quelle: „Speichermangel wird bis 2028 andauern, warnt Micron CEO“, Eurogamer.
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