El lunes, las acciones cerraron a la baja, ya que la preocupación por una desaceleración del crecimiento económico debido a la inteligencia artificial presionó a las empresas de semiconductores, arrastrando al Nasdaq 100 a su nivel más bajo en seis semanas. El Promedio Industrial Dow Jones descendió un -0,29%, el S&P 500 cayó un -0,48% y el Nasdaq 100 se desplomó un -0,82%.
La presión se produjo después de que los líderes de las empresas de inteligencia artificial más grandes propusieran ralentizar el desarrollo de la tecnología, lo que generó preocupaciones de que los esfuerzos para controlar la IA podrían limitar miles de millones de dólares en gastos de capital necesarios para desarrollar la tecnología. Esa cautela proveniente de los principales nombres de la industria envió a las empresas de semiconductores y de infraestructura de IA a caer bruscamente.
Fabricantes de Chips Caen Pronunciadamente
El ETF iShares Semiconductor (SOXX) cayó más de un -5% a un mínimo de una semana. Teradyne (TER) finalizó con una disminución de más de un -13%, liderando los perdedores en el Nasdaq 100. Arm Holdings (ARM) también cerró con una disminución de más de un -9%.
Más de un -8% fue la pérdida para Lam Research (LRCX), mientras que ASML Holding NV (ASML) cerró con una disminución de más de un -7%. Marvell Technology (MRVL), KLA Corp (KLAC) y Applied Materials (AMAT) todos cayeron más de un -6%. Intel (INTC), NXP Semiconductors NV (NXPI) y Micron Technology (MU) todos cayeron más de un -5%.
Cinco empresas disminuyeron en más de un -4%, con AMD, ADI, AVGO, SNDK y WDC entre ese grupo. Dos otras empresas descendieron más de un -3%, con NVDA y MCHP incluidas en ese total.
Acciones de Software Ascienden
El lunes, las acciones de software aumentaron a medida que la perspectiva de una desaceleración en el gasto en IA alivió el riesgo de una agitación para las empresas de software. Ese aumento siguió a una sesión mixta en bonos, donde los rendimientos abandonaron un aumento temprano y disminuyeron cuando los precios del petróleo crudo se alejaron de sus máximos.
El presidente anunció que Ucrania y Rusia han acordado abstenerse de atacar la infraestructura energética de cada uno. Ese anuncio ayudó a aliviar las preocupaciones sobre el suministro, incluso cuando los precios del petróleo crudo ya habían aumentado a un máximo de 3.75 meses, impulsando las expectativas de inflación y elevando las tasas de interés globales.
El lunes, los rendimientos de los bonos se movieron en direcciones opuestas. El rendimiento del bono del Reino Unido a 10 años (Gilt) subió a un máximo de 19 años del 5,43%. Al mismo tiempo, el Bund alemán a 10 años subió a un máximo de 17 años del 3,56%, y el rendimiento de la T-note a 10 años subió a un máximo de 2,75 años del 5,01%. Los tres alcanzaron máximos de décadas.
«Bastante preocupante»
Isabel Schnabel, miembro del Consejo Ejecutivo del BCE, describió los movimientos recientes de los precios de la energía mientras los funcionarios consideran aumentos adicionales de las tasas de interés. Peter Kazimir, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que los riesgos de inflación están «claramente inclinados al alza», agregando que el banco central aumentará las tasas de interés si es necesario.
El petróleo crudo se recupera, luego retrocede
Los precios del petróleo crudo WTI de octubre (CLV26) subieron más del +1% el lunes a un máximo de 3,75 meses debido a la preocupación de que los suministros mundiales de petróleo se estrecharán aún más después de que Arabia Saudita cerrara un oleoducto importante tras ataques. El oleoducto Este-Oeste transporta 7 millones de bpd de petróleo y se cerró a finales de la semana pasada como medida de precaución tras ataques de rebeldes hutíes.
El jueves, Arabia Saudita informó a la OPEP que su producción de crudo en agosto había caído a 6,238 millones de bpd, el nivel más bajo registrado desde 1990. El oleoducto transporta petróleo desde el Golfo Pérsico hacia el Mar Rojo, donde puede ser cargado en buques tanque.
Después de los comentarios de Trump, los precios del petróleo crudo se alejaron de su máximo. Los comentarios del Secretario de Energía de EE. UU. aumentaron la presión sobre el petróleo crudo. Señaló que 12 millones de barriles de petróleo pasaron por el Estrecho de Ormuz el domingo, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones sobre la escasez de suministros.
Los bancos retroceden a medida que los operadores se retrasan
El lunes, las acciones bancarias disminuyeron, con Bank of America (BAC) a la cabeza de la caída después de que su director ejecutivo señaló que las ventas y el comercio habían sido «relativamente planos» en el tercer trimestre en comparación con el año anterior. La acción cayó un 4%. Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS) ambos cayeron más del 3%, uniéndose al retroceso más amplio.
Los cuatro bancos más grandes bajaron al menos un 1% ese día: Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM), Bank of New York Mellon (BNY) y Wells Fargo & Co (WFC).
Los mercados extranjeros siguen la tendencia a la baja
Los mercados bursátiles extranjeros cerraron a la baja el lunes. El Euro Stoxx 50 cayó a un mínimo de seis semanas y cerró con una disminución del -1.02%. El Índice Compuesto de Shanghái de China cerró con una disminución del -0.07%. El Promedio de Acciones Nikkei-225 de Japón cayó a un mínimo de seis semanas y cerró con una disminución del -0.81%.
Los mercados están descontando una probabilidad del 92% de un aumento del +25 puntos básicos en la tasa de interés de la Reserva Federal en la reunión del martes/miércoles del FOMC. Los mercados también están descontando una probabilidad del 69% de un aumento del +25 puntos básicos en la tasa de interés del Banco Central Europeo en la próxima reunión del BCE el 29 de octubre.
Dos presiones opuestas están moldeando el desempeño del mercado en este momento. El aumento en los precios del petróleo crudo ha impulsado las expectativas de inflación y las tasas de interés globales a niveles no vistos en décadas, lo que perjudica a los bonos y las acciones de crecimiento. Al mismo tiempo, una desaceleración en el gasto en IA ha inquietado a los inversores sobre la demanda que alimenta la industria de semiconductores.
El lunes, las acciones de software recibieron cierto respiro debido a la disminución de la posibilidad de recortes en el gasto en IA, lo que reduce el peligro de problemas para las empresas de software. Sin embargo, los fabricantes de chips y las acciones de IA soportaron todo el peso de las ventas.
El rendimiento del bono del Tesoro del Reino Unido a 10 años alcanzó el 5.43%, un máximo de 19 años. El Bund alemán a 10 años alcanzó el 3.56%, un máximo de 17 años. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años tocó el 5.01%, un máximo de 2.75 años.
Los precios de la nota del Tesoro bajaron el lunes cuando los precios del petróleo crudo retrocedieron de su máximo después de las declaraciones del presidente Trump de que Ucrania y Rusia habían acordado detener el ataque a los objetivos energéticos del otro. El lunes’. La caída de los precios del petróleo provocó la cobertura corta en los precios de la nota del Tesoro. Al mismo tiempo, la disminución en las acciones de tecnología también agregó demanda a las notas del Tesoro como un refugio seguro.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales aumentaron en general, con la tasa alemana a corto plazo alcanzando su nivel más alto en más de un año y la tasa británica a medio plazo alcanzando su propio máximo en varios años. El rendimiento del Bund alemán a 10 años aumentó a un máximo de 17 años del 3.555%, cerrando la sesión con un aumento de +1.3 puntos básicos a 3.518%. El rendimiento del gilt británico a 10 años tocó un máximo de 19 años del 5.434%, terminando el día con un aumento de +2.4 puntos básicos a 5.367%.
El mensaje es directo: los operadores están apostando a movimientos importantes por parte de los bancos centrales. Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de martes/miércoles, mientras que el Banco Central Europeo se prevé que eleve las propias tasas en 25 puntos básicos en su sesión del 29 de octubre.
La presión sobre las acciones es considerable. Una combinación de costos de interés más altos, suministro de crudo restringido y dudas sobre la financiación de la inteligencia artificial no hacen mucho para respaldar un avance robusto del mercado.
Caja de Datos Clave
- S&P 500: -0.48%
- Dow Jones Industrial Average: -0.29%
- Nasdaq 100: -0.82%
- SOXX (ETF de semiconductores): -5%+
- Teradyne (TER): -13%+
- Arm Holdings (ARM): -9%+
- Crudo WTI de Octubre (CLV26): +1% a un máximo de 3.75 meses
- Rendimiento del bono del Reino Unido a 10 años: 5.43%, un máximo de 19 años
- Rendimiento del Bund alemán a 10 años: 3.56%, un máximo de 17 años
- Rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años: 5.01%, un máximo de 2.75 años
- Probabilidades de alza de la Fed: 92% de probabilidad (+25 puntos básicos en el FOMC del martes/miércoles)
- Probabilidades de alza del BCE: 69% de probabilidad (+25 puntos básicos el 29 de octubre)
Las consecuencias de la propuesta de desaceleración de la inteligencia artificial siguen generando impacto en el mercado. Los inversionistas siguen preocupados de que cualquier intento de restringir la tecnología podría frenar miles de millones de dólares en gastos de capital destinados a su desarrollo.
Por ahora, el Nasdaq 100 se encuentra en un mínimo de seis semanas, y el sector de semiconductores está bajo presión. La pregunta es si la propuesta de desaceleración de la inteligencia artificial se convierte en un viento en contra permanente o una preocupación pasajera.
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