Pat Gelsinger, el ex director ejecutivo de Intel, ha respaldado una nueva startup que intenta romper el dominio de Nvidia en el mercado de redes para centros de datos de IA. Delos Data anunció una recaudación de fondos de $100 millones el 15 de septiembre para construir chips y software de redes, y Gelsinger está involucrado a través de su cargo como socio general en Playground Global. La apuesta es simple: construir una red que funcione en cualquier acelerador, no solo en los de Nvidia.
El movimiento coloca a AMD en una posición interesante. La startup está diseñada para funcionar con cualquier tipo de hardware de cómputo, lo que significa que podría eventualmente conectar sistemas construidos alrededor del silicio de AMD. AMD no es inversor en Delos, pero el diseño de la empresa podría terminar beneficiando al fabricante de chips de todos modos.
La participación de Gelsinger en Playground Global
Gelsinger es ahora socio general en Playground Global, la firma de capital de riesgo detrás de la inversión. Su participación señala que el ex director ejecutivo de Intel ve valor en un retador a la posición dominante de Nvidia en el mercado de infraestructura de IA.
Delos Data está construyendo chips y software dirigidos a centros de datos de IA. La propuesta de la startup es sencilla: está diseñando una red que se conecta a diferentes tipos de hardware de cómputo, en lugar de asumir que cada acelerador proviene de Nvidia. Esa sencillez es el quid de la cuestión.
El problema que Gelsinger quiere resolver
Gelsinger describió el tiempo de inactividad del cómputo esperando datos como un desperdicio importante de dinero y energía. La idea es que si un núcleo de computadora permanece inactivo mientras espera que lleguen los datos, todo el sistema pierde eficiencia.
El enfoque de Delos Data intenta solucionar eso al hacer que la red sea más flexible. En lugar de atar todo al equipo propietario de Nvidia, la startup está construyendo un sistema que puede funcionar con cualquier acelerador, independientemente de quién lo haya fabricado.
La ventaja de Nvidia y cómo Delos apuesta en contra de ella
La fortaleza de Nvidia radica en la venta de un sistema estrechamente integrado. La empresa ofrece aceleradores, redes, interconexiones y software, todos construidos juntos. Los clientes compran todo el paquete porque funciona como una sola unidad.
Delos apuesta a que el mercado se volverá menos uniforme a medida que se expanda el procesamiento de inferencia. Se espera que las cargas de trabajo de inferencia crezcan significativamente, y Delos cree que esas cargas de trabajo se distribuirán en muchos aceleradores diferentes. Su enfoque de red abierta está destinado a reducir la fricción entre los proveedores, para que los datos se muevan libremente sin importar qué hardware esté realizando el trabajo.
El argumento de la startup es que el mercado se está moviendo hacia una mayor diversidad en el procesamiento de inferencia, y su enfoque de red abierta está diseñado para manejar ese cambio. La compañía está apostando a que las cargas de trabajo de inferencia se fragmentarán en muchos aceleradores, y que la red abierta puede reducir la fricción entre los proveedores.
Dentro de las Cifras de los Fondos de Inversión
Insider Monkey rastreó 285 fondos de inversión (hedge funds) que mantenían Nvidia en el segundo trimestre, en comparación con 275 en el primer trimestre. Arrowstreet Capital elevó su posición en un 10% a aproximadamente 34.7 millones de acciones. El número de tenedores de Nvidia creció hasta 285, desde 275.
AMD vio un movimiento similar. Su número de tenedores aumentó hasta 164, desde 134. Marshall Wace mantuvo aproximadamente 3.9 millones de acciones después de un modesto aumento.
Aproximadamente 41.7 millones de acciones de AMD fueron vendidas en corto al 31 de agosto, lo que equivale a aproximadamente el 2.6% de float y 2.5 días para cubrir.
El Panorama de los Fondos de Inversión
Los datos de los fondos de inversión muestran que tanto Nvidia como AMD tienen la atención activa de los inversores. Nvidia atrajo a 285 insiders siguiendo su acción en el segundo trimestre, en comparación con 275 en el primer trimestre. Arrowstreet Capital aumentó su participación en Nvidia en un 10%, llevando su posición a aproximadamente 34.7 millones de acciones.
AMD vio un aumento más pequeño pero aún notable en el interés. Su seguimiento de insiders aumentó hasta 164, desde 134. Marshall Wace agregó una cantidad modesta a su posición en AMD, manteniendo aproximadamente 3.9 millones de acciones.
El interés en ventas en corto en AMD se situó en 41.7 millones de acciones al 31 de agosto, lo que representa aproximadamente el 2.6% del float de la empresa y 2.5 días para cubrir.
La Apuesta Contra el Foso de Nvidia
Delos Data está tratando de crear su propio foso. Al construir una red que funcione en cualquier acelerador, la startup espera reducir la fricción que actualmente favorece la pila estrechamente integrada de Nvidia.
La comparación entre los dos enfoques es directa: (1)
| Enfoque (2) | Delos Data (3) |
|---|---|
| Nvidia (4) | Sistema de aceleradores, redes, interconexiones y software fuertemente integrado (5) |
| Red de redes abiertas que funciona en diferentes aceleradores (6) | Por qué AMD Podría Beneficiarse (7) |
¿Por qué AMD podría beneficiarse? )
La apuesta es que el procesamiento de inferencia se fragmentará en muchos aceleradores, y que las redes abiertas pueden reducir la fricción entre los proveedores. AMD podría beneficiarse de esa fragmentación, incluso si no está invirtiendo directamente en la startup. (9)
La apuesta es que el procesamiento de inferencia se fragmentará a través de muchos aceleradores, y que la red abierta puede reducir la fricción entre los proveedores. AMD podría beneficiarse de esa fragmentación, incluso si no está invirtiendo directamente en la startup. )
¿Qué sucederá a continuación? )
La recaudación de 100 millones de dólares proporciona a Delos Data el capital para construir sus chips y software. La pregunta es si el mercado está de acuerdo con su evaluación sobre la fragmentación del procesamiento de inferencia. )
Nvidia no se está quedando quieta. Su software maduro y sus productos de redes establecidos le proporcionan una base sólida, y la escala significa que los clientes ya saben qué funciona.
El mercado decidirá en última instancia qué enfoque gana, y los próximos años de envíos de centros de datos mostrarán qué camino eligen realmente los clientes.
Dónde está la posición del periódico
El periódico respalda el enfoque de Delos Data de construir una red que funcione en cualquier acelerador, no solo en los de Nvidia, y se opone a que grandes empresas como Nvidia excluyan a los competidores a través de la dominancia sobre las redes de centros de datos de IA. El peligro no radica en la tecnología en sí, sino en la concentración de poder en torno a ella, y la pila de Nvidia, fuertemente integrada, que incluye aceleradores, redes, interconexiones y software, todos construidos juntos, es exactamente el tipo de foso contra el cual el periódico advierte. Los regímenes de licencias y los costos de cumplimiento que solo los gigantes pueden pagar son un foso, no un salvaguarda.
El enfoque de red abierta de Delos Data se dirige directamente a esa fricción, y el periódico apoya a los retadores dispuestos a hacerlo. El periódico se opone a reglas amplias que entregan el mercado a los incumbentes, y está en contra de pausas, desaceleraciones y licencias federales de IA: congelan a los líderes de hoy en día y excluyen a quienes podrían haberlos desafiado. Cuando las empresas más grandes piden ser reguladas, el periódico pregunta a quién excluirían esas reglas.
Los lectores deben observar cómo el mercado trata la fragmentación del procesamiento de inferencia, y si la recaudación de $100 millones de Delos Data se traduce en una adopción real. Los próximos años de envíos de centros de datos mostrarán qué camino eligen realmente los clientes.
Material de origen: “Pat Gelsinger Just Backed a $100 Million Challenge to Nvidia’s AI Networking Moat. AMD Could Benefit,” Yahoo Finance.
Recibe El Cuaderno.
Las mejores historias del día y cada veredicto nuevo, en español claro, en tu correo a las siete. Un correo al día, nada más.