Am Mittwoch erhöhte die Federal Reserve die Zinsen zum ersten Mal seit Juli 2023 und erhöhte sie um ein Viertel Prozentpunkt auf eine Spanne zwischen 3,75 % und 4 %. Jedes Mitglied des 12-köpfigen Entscheidungsgremiums stimmte für die Erhöhung.
Nach monatelang steigenden Preisen aufgrund des Krieges im Iran hat die Regierung eine Reduzierung angekündigt. Die globalen Ölpreise liegen nahe einem Vier-Monats-Hoch, wobei der Preis eines Gallons Benzin durchschnittlich über 4,30 $ liegt, so AAA. Der Anstieg betrug 3,4 % im August im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, und er blieb vom Vormonat unverändert.
Die Inflation liegt mehr als einen Prozentpunkt über der Zielrate der Federal Reserve von 2 %.
Die Zinsanhebung
Seit Juli 2023 ist die erste Erhöhung erfolgt, wodurch der Referenzzinssatz in eine neue Spanne von 3,75 % bis 4 % gelangt ist, was eine Erhöhung gegenüber dem vorherigen Stand darstellt. Bei der jüngsten Sitzung der Fed im Juli ließen die Beamten die Zinsen unverändert, obwohl drei der 12 Entscheidungsträger auf dem Gremium für eine Erhöhung stimmten – die höchste Anzahl von abweichenden Stimmen, die zusammen in die gleiche Richtung abgaben, in einem Jahrzehnt.
Federal Reserve-Vorsitzender Kevin Warsh übernahm im Mai das Ruder der Zentralbank. Er hat die Bekämpfung der Inflation zu seiner obersten Priorität erklärt und sagte bei einer Ansprache letzten Monat auf dem jährlichen Sommerkongress der Fed in Jackson Hole, Wyoming, dass der Schwerpunkt der Fed im Moment hauptsächlich auf den Preisen liegen sollte.
Die Marktreaktion
Der Aktienmarkt reagierte scharf auf die Nachricht. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 640 Punkte oder 1,2 %, wie Mittwoch Nachmittag. Der S&P 500 sank um 0,7 %, und der Nasdaq fiel um 0,4 %.
Der Schritt folgte einem monatelangen Inflationsanstieg, der durch den Iran-Krieg ausgelöst wurde. Die Kämpfe im Nahen Osten hielten die globalen Rohölpreise bis Mittwoch über 105 Dollar pro Barrel, einem Anstieg von etwa 50 % seit Ausbruch des Krieges Ende Februar.
Der Iran-Konflikt
Der Konflikt gegen den Iran begann mit einer Großoffensive der USA und Israels, die während der Wintermonate gestartet wurde. Die Entscheidung des Landes, die Straße von Hormus nahezu zu schließen, durch die ein Fünftel der weltweiten Rohölversorgung fließt, erfolgte als Reaktion auf die Kämpfe. Am Wochenende sperrte Saudi-Arabien eine bedeutende Pipeline, die an der Straße entlangführt, was den Ölfluss verringerte und die Preise in die Höhe trieb.
Laut Daten von AAA kostet eine Gallone Benzin in den Vereinigten Staaten nun 4,30 Dollar, was mehr als 1,30 Dollar über dem Wert vor dem Krieg liegt.
Die abweichende Stimme
Drei der zwölf Mitglieder des geldpolitischen Gremiums der Fed stimmten im Juli gegen eine Zinserhöhung – die höchste Zahl von abweichenden Stimmen in die gleiche Richtung seit einem Jahrzehnt.
Die Zahlen hinter der Entscheidung
Ein kurzer Überblick über die Zahlen hinter der Entscheidung der Fed:
- Die Zinserhöhung betrug ein Viertel Prozentpunkt und erhöhte den Referenzzinssatz auf ein Niveau zwischen 3,75 % und 4 %.
- Die Preise stiegen im August im Vergleich zum Vorjahr um 3,4 %, was dem gleichen Wert des Vormonats entspricht.
- Die Inflation liegt mehr als einen Prozentpunkt über der Zielrate der Federal Reserve von 2 %.
- Die globalen Rohölpreise liegen nahe einem Vier-Monats-Hoch, mit Preisen über 105 Dollar pro Barrel zum Mittwoch – einem Anstieg von etwa 50 % seit Ausbruch des Krieges Ende Februar.
- Der durchschnittliche Preis einer Gallone Benzin in den USA liegt bei 4,30 Dollar, was mehr als 1,30 Dollar über dem Wert vor dem Krieg liegt, so AAA-Daten.
Zeitpunkt der Entscheidung
| Ereignis | Datum |
|---|---|
| Letzte Zinserhöhung der Fed | Juli 2023 |
| Fed hält Zinsen unverändert | Juli |
| Krieg im Iran bricht aus | Spätes Februar |
| Aktueller Referenzbereich | Zwischen 3,75 % und 4 % |
Plädoyer für die Erhöhung
Auf einer am Mittwoch in Washington, D.C. abgehaltenen Pressekonferenz sagte Fed-Vorsitzender Kevin Warsh, „die schlichte Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch und zu lange hoch ist.“ Er wies außerdem darauf hin, „dass die einstimmige Entscheidung des Komitees unser Entschlossenheit zeigt, die Preisstabilität zeitnah zu erreichen.“
Die aktuelle Inflation übersteigt das Ziel der Fed um mehr als einen Prozentpunkt, wobei das Ziel selbst bei 2 % liegt.
Der Kontext der Entscheidung
Die Entscheidung der Fed, die Zinsen zu erhöhen, war einstimmig unter den 12 stimmberechtigten Mitgliedern. Dieser Schritt folgt einem Muster von Meinungsverschiedenheiten innerhalb des Vorstands, wobei drei Mitglieder im Juli ein Plus befürworteten.
Preisstabilität sei das Ziel der Entscheidung, sagte Warsh, und präsentierte sie als notwendigen Schritt.
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