Nvidias CEO Jensen Huang teilte Investoren mit, dass CoreWeave und Nebius Schlüsselkomponenten seiner KI-Cloud-Strategie seien. )

Nvidia-Chef Jensen Huang teilte Investoren gerade mit, dass die Zukunft des KI-Rechnens nicht mehr von Chips abhängt. Es geht um Land, Strom und Gebäude. )

Huang sagte auf der Konferenz Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference am Donnerstag, dass Nvidia weiterhin davon überzeugt ist, im nächsten Jahr etwa 70 % Wachstum der Umsätze im Jahresvergleich zu erzielen. Der Haken: die unbeschränkte Nachfrage wächst um mehr als 100 %, und der Engpass verschiebt sich von Chips zu Rechenzentrums-Kapazität. „Die Stärke der Neoclouds liegt darin“, sagte Huang. „Sie sichern uns Land, Strom und Gebäude, die die CSPs bereits ausgeschöpft haben.“ )

Er nannte konkret zwei Unternehmen, um diesen Punkt zu beweisen: CoreWeave (CRWV) und Nebius Group (NBIS). )

Die Kapazitätsverschiebung )

Der Chipmangel war vor einigen Jahren das Thema. Jetzt investieren Hyperscaler hunderte von Milliarden Dollar in KI, und die Grenzen sind physisch: Land, Elektrizität und fertige Gebäude. Die größten Cloud-Unternehmen haben ihre Fähigkeit verloren, diese Ressourcen zu sichern, argumentierte Huang, was eine Chance für kleinere Akteure schafft, die sich auf deren Sicherung spezialisieren. )

Die Rolle der Neoclouds )

Nvidia ist davon überzeugt, dass diese Unternehmen zu einem weiteren Vertriebskanal für ihre KI-Systeme werden und ihr Zugang zu Rechenzentrums-Kapazität ermöglichen, die andernfalls schwer zu sichern wäre. Die Neoclouds, wie Huang sie nennt, sichern das Land, die Stromversorgung und die Rechenzentrums-Gebäude, die die Hyperscaler ausgeschöpft haben. )

CoreWeaves Zahlen )

CoreWeave ist das größere und früher skalierte der beiden börsennotierten Neoclouds. Es baute sein AI-Cloud-Geschäft Jahre vor dem Entstehen von Nebius aus der Yandex-Umstrukturierung auf. Sein Wachstum war außergewöhnlich. )

Wie aus seinem Bericht über die Ergebnisse des zweiten Quartals hervorgeht, erreichten die Umsätze 2,58 Milliarden Dollar, verglichen mit 1,21 Milliarden Dollar im Vorjahr. Sein Auftragsbestand erreichte 104 Milliarden Dollar. )

Nvidias Investition )

Nvidia investierte im Januar 2 Milliarden Dollar in CoreWeave und erwarb Aktien für 87,20 Dollar pro Stück. Die Unternehmen erweiterten auch ihre Partnerschaft, um mehr als 5 Gigawatt AI-Fabriken bis 2030 zu unterstützen, einschließlich Nvidia-CPUs, Speicherplattformen und mehrerer Generationen von Nvidia-Systemen. )

Was Huang sagte

Huangs Kommentare auf der Konferenz waren besonders positiv für CoreWeave und Nebius. Er sagte, beide würden „fantastisch“ abschneiden. Das ist mehr als nur ein Kompliment. Es erklärt, warum Nvidia bereit ist, Milliarden von Dollar in diese Unternehmen zu investieren.

Die Hyperscaler-Einschränkung

Huangs zentrales Argument ist, dass die Hyperscaler – die großen Cloud-Unternehmen – bereits ihre Fähigkeit ausgeschöpft haben, Land, Strom und Rechenzentrumsgebäude zu sichern. Die Neoclouds sind dagegen auf genau diese Arbeit spezialisiert. Sie sichern die Kapazitäten, die die Hyperscaler nicht sichern können.

Der Weg vor uns

Huangs Prognose ist optimistisch. Nvidia erwartet im nächsten Jahr etwa 70 % Wachstum des Umsatzes im Jahresvergleich, selbst wenn unbeschränkte Nachfrage mit mehr als 100 % wächst. Die Frage ist, ob die Neoclouds die Kapazitäten liefern können, die Huang verspricht.

Die Strategie

Huangs Ansatz ist clever. Anstatt mit den Hyperscalern zu konkurrieren, arbeitet Nvidia mit Unternehmen zusammen, die das tun, was die Hyperscaler nicht mehr können. Die Neoclouds sichern sich die Fläche, die Leistung und die Gebäude, die die Hyperscaler erschöpft haben.

Es ist ein Zeichen des Vertrauens, aber auch eine Aussage der Strategie. Nvidia wettet darauf, dass diese kleineren Unternehmen Kapazitäten sichern können, wo die Hyperscaler es nicht können. Ob diese Wette aufgeht, hängt davon ab, ob CoreWeave und Nebius tatsächlich die Kapazitäten liefern können, die Huang verspricht.