Binance verzeichnete seine größten BTC-Abhebungen seit Mitte 2023, und Wale zeigen ein seltsames Verhalten mit ihrem Geld: Sie nehmen Bitcoin von der Börse ab und stapeln gleichzeitig Milliarden von Dollar in Stablecoins wieder darauf.
Daten der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant zeigen, dass der Nettoabfluss von Binance in den sieben Tagen bis zum 27. September 23.137 BTC betrug. Auf wöchentlicher Basis ist dies der größte Abfluss von Binance seit Juni 2023, als der BTC-Saldo innerhalb einer Woche um 44.942 sank. Vormonat zeigte lediglich die Hälfte dieser Menge, aber CryptoQuant sieht ähnliche Bedingungen, die sowohl Abhebungsrunden auslösen.
„Je mehr BTC eine weit zugängliche Plattform wie Binance verlässt, desto stärker ist das Signal, dass Akkumulation stattfindet“, schrieb das Unternehmen in einem Blog-Post. „Das Abziehen von BTC von einer Börse ist ein längerfristiges Anlageverhalten und daher ein positives Signal.“
Täglicher und wöchentlicher Nettofluss
Binance BTC tägliche, wöchentliche Nettoflussdaten zeigen den Trend klar. Das Signal hier ist einfach: Wale bewegen ihr Bitcoin von einer Börse, wo es jederzeit verkauft werden kann, und legen es an einen Ort, wo es nicht von Panik beeinflusst werden kann. Die Daten von CryptoQuant erfassen den Zeitraum bis zum 27. September, und der wöchentliche Nettofluss von 23.137 BTC ist der höchste seit Juni 2023.
Stablecoin-Zuflüsse von Walen
Separate Daten zeigen, dass große, volumenstarke Wale in den letzten sechs Wochen die Menge an Stablecoins auf Binance erhöht haben. Die Stablecoin-Menge auf Börsen wird als „trockenes Pulver“ betrachtet, das für den Einsatz in Kryptowährungen bereitsteht, und steigende Guthaben deuten auf wachsendes Interesse hin, bestehende Positionen zu erweitern.
CryptoQuant berichtet, dass Wale zwischen dem 15. August und Ende September ihre rollierenden 30-Tage-Stablecoin-Zuflüsse zu Binance um 40 % erhöhten – von 21,7 Milliarden auf 30,5 Milliarden Dollar. „Diese Verhaltensänderung erfolgt nach einer längeren Flaute, während die Zuflüsse von ihrem Höchststand im Oktober zurückgingen, als sie 61 Milliarden Dollar überstiegen“, kommentierte das Unternehmen unter Bezugnahme auf die aktuellen Höchststände der Kryptomärkte im Oktober 2025.
Also verkaufen Wale Bitcoin und kaufen Stablecoins gleichzeitig. Das ist die Widersprüche im Kern dieses Berichts.
Der Abfluss im Juni 2023
Der letzte große Binance BTC-Abfluss ereignete sich im Juni 2023, als BTC/USD im Wochenkerze, die auf die Binance-Abflüsse folgte, von 26.300 auf 30.500 Dollar stieg. Dieser Anstieg erreichte neue 12-Monats-Hochs im Rahmen seiner Erholung vom Bärenmarkt des Jahres 2022.
CryptoQuant sieht ein ähnliches Akkumulationsmuster in den Binance-Reserven widergespiegelt. Das Unternehmen teilt mit, dass die Reserven der Börse seit dem 20. September um fast 40.000 BTC gesunken seien.
„In Kombination mit abnehmenden Verkäufern könnte diese Akkumulation ausreichen, um Bitcoin relativ schnell aus dieser Konsolidierungsphase zu befreien“, fügte es hinzu.
Der Preisrahmen bisher
BTC/USD wird seit dem 21. September in einer Spanne zwischen 82.500 und 87.400 Dollar gehandelt. Liquiditätswände auf Börsen haben die Preisbewegungen im kurzfristigen Zeitrahmen bestimmt, wobei die Jahreseröffnung 2026 bei 87.570 Dollar weiterhin über dem Kurs als Widerstand liegt.
Der Markt wartet auf einen Ausbruch. Die Frage ist, ob das doppelte Verhalten der Wale dazu beitragen wird, ihn voranzutreiben, oder ob es das Bild nur unklarer macht.
Was der Abfluss signalisiert
CryptoQuants Argument ist unkompliziert: Das Abziehen von Bitcoin von einer Börse ist ein längerfristiges Anlageverhalten und daher ein positives Signal. Die Logik ist, dass Wale, die ihre Bestände von einer Börse nehmen, nicht mehr den täglichen Preisschwankungen ausgesetzt sind und im Wesentlichen darauf wetten, dass der Vermögenswert im Laufe der Zeit steigen wird.
Das Problem ist, dass dieselben Wale auch Rekordmengen an Stablecoins auf Binance bewegen. Diese Stablecoins sind trockenes Pulver – Geld, das bereit ist, jederzeit in Krypto-Assets investiert zu werden. Die beiden Verhaltensweisen sind zwei Seiten derselben Medaille.
Vergleich der beiden Abflüsse
Der Abfluss von Juni 2023 erfolgte zu einem Zeitpunkt, als der Markt neue 12-Monats-Hochs erreichte. Der aktuelle Abfluss findet in einer Konsolidierungsphase statt, wobei die Preise bereits in einer Spanne liegen.
| Datum | Netflow (BTC) | BTC/USD Wochenkerze |
|---|---|---|
| Juni 2023 | -44,942 | $26.300 bis $30.500 |
| Aktuell | -23,137 | $82.500 bis $87.400 |
Die Zahlen sind ähnlich, aber der Kontext ist unterschiedlich. Der Nettoabfluss im Juni 2023 erfolgte nach einem langen Bärenmarkt und trieb die Preise an. Der aktuelle Nettoabfluss findet in einer Konsolidierungsphase statt, in der die Preise bereits in einer Bandbreite feststecken.
Die Wal-Zahlen
Die Zahlen für den Zufluss von Stablecoins sind bemerkenswert. Hier die Veränderungen:
- Wal-Entitäten erhöhten ihre rollierenden 30-Tage-Stablecoin-Zuflüsse zu Binance um 40 %.
- Der Zufluss stieg von $21,7 Milliarden auf $30,5 Milliarden.
- Der Anstieg erfolgte nach einer längeren Flaute, als die Zuflüsse von ihrem Höchststand im Oktober zurückgingen.
Die aktuellen Zuflüsse steigen erneut nach einer Phase des Rückgangs.
Was das bedeuten könnte für Bitcoin
CryptoQuants optimistische Einschätzung ist, dass die Anhäufung Bitcoin schnell aus seiner Konsolidierungsphase katapultieren könnte. Die abnehmenden Verkäufer in Kombination mit dem Rückgang der Reserve deuten auf einen Markt hin, der nicht mehr bereit ist, zu den aktuellen Preisen zu verkaufen.
Aber die Stablecoin-Einlagen verkomplizieren das Bild. Das „trockene Pulver“ ist bereit zur Verwendung, und die Wale haben die Mittel, um es rasch zu bewegen.
Das Fazit
Das CryptoQuant-Signal ist interessant. Es besagt, dass der Markt steigt, wenn Wale Bitcoin von Binance abziehen. Das hat sich in der Vergangenheit bewahrheitet, zumindest beim Ausfluss im Juni 2023.
Aber die aktuelle Situation ist anders. Wale ziehen Bitcoin ab und hinterlegen gleichzeitig Stablecoins. Der Bericht konzentriert sich auf den Ausfluss, geht aber nicht direkt auf den Zufluss ein.
Der Markt wird diese Situation wahrscheinlich bald lösen. Entweder werden die Wale ihre Stablecoins einsetzen und Bitcoin höher treiben, oder sie werden ihre Bitcoin behalten und die Konsolidierung fortsetzen lassen. Die nächsten Wochen werden uns zeigen, was es sein wird.
Im Moment ist das Signal gemischt. Die Wale stimmen mit ihren Wallets ab, aber sie stimmen gleichzeitig in zwei Richtungen ab.
Quellenmaterial: „Binance BTC Ausflüsse erreichen Höchststand seit Mitte 2023, während Wale Stablecoins einzahlen“, Cointelegraph.
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