Goldman Sachs hat eine Möglichkeit gefunden, seinen 100 Milliarden Dollar schweren Staatsanleihenfonds in die institutionelle Infrastruktur von Krypto zu bringen, ohne einen einzigen Token zu erstellen. Die Bank bringt ihren FTIXX-Fonds über Lynq, ein von Krypto-Unternehmen genutztes Abwicklungsnetzwerk, zu digitalen Vermögenswert-Firmen, wobei Trades über den bei der SEC registrierten Broker-Dealer tZERO Securities abgewickelt werden. Der Schritt markiert den ersten externen Fonds, der auf Lynq angeboten wird, auf dem bisher nur ein Anlageprodukt verfügbar war.
Das Besondere ist, dass Goldman den Fonds überhaupt nicht tokenisiert. BlackRock hat BUIDL als tokenisierten Fonds aufgebaut, und Franklin Templeton bietet tokenisierte Anteile seines Geldmarktfonds über BENJI an. Goldmans FTIXX bleibt derselbe traditionelle Fonds, wobei Lynq lediglich als neuer Vertriebskanal dafür dient.
Der FTIXX-Fonds
FTIXX ist Goldmans Sachs Staatsanleihenfonds. Er verwaltet rund 100 Milliarden Dollar an Vermögenswerten. Nun können institutionelle Krypto-Firmen ihn über Lynq nutzen, ohne eine tokenisierte Version halten zu müssen.
Lynq-CEO Jerald David sagte CoinDesk TV, die Vereinbarung spiegele eine breitere Entwicklung wider, wie traditionelle und digitale Vermögenswert-Firmen arbeiten. „Es findet eine Konvergenz statt, bei der man jetzt zwischen traditionellen Marktteilnehmern und digitalen Vermögenswert-Marktteilnehmern sieht“, sagte er.
So funktioniert der Vertrieb
Lynq modifiziert seine Technologie, beschränkt den Zugang auf US-Kunden und integriert sich mit Mosaic, um den Fonds zu unterstützen. Kunden benötigen eine Geschäftsbeziehung zu tZERO Securities und müssen die erforderlichen Anmeldungs- und Zulässigkeitsprüfungen bestehen. Das Netzwerk selbst läuft auf einer privaten, permissiven Avalanche (AVAX) Layer 1-Blockchain.
Der praktische Vorteil für Lynqs Kunden ist einfach. Zwischen Trades können sie Bargeld in FTIXX einzahlen und Zinsen erzielen, bis sie das Geld anderswo einsetzen müssen. Das war ein Produkt, das Lynqs Kunden gefordert hatten, sagte David.
„Unsere Kunden suchten ein Tresorvermögen auf der Plattform, das ein anderes Renditeprofil haben könnte als das andere Instrument, das derzeit dort verfügbar ist“, sagte David. Er wies darauf hin, dass die Link-Plattform selbst nun Multi-Asset-fähig ist, und FTIXX das zweite verfügbare Asset für institutionelle Kunden ist.
Warum Goldman diesen Weg gewählt hat
Die Entscheidung ist bemerkenswert, weil sie einen anderen Weg geht als der, den andere Banken beschritten haben. BlackRocks BUIDL und Franklins BENJI beinhalten beide die Erstellung tokenisierter Versionen ihrer Fonds. Goldman Sachs macht etwas anderes.
Anstatt ein neues Blockchain-Produkt aufzubauen, lässt die Bank Lynq einen etablierten Wall Street-Fonds in denselben Workflow einbringen, den Krypto-Firmen bereits verwenden, um Geld zu bewegen.
Was Lynqs Kunden erhalten
Lynq arbeitet mit Unternehmen zusammen, darunter B2C2, Wintermute und Galaxy. Das Netzwerk hat mehr als 30 institutionelle Digital-Asset-Firmen an Bord und mehr als 89 Millionen Dollar an Vermögenswerten, so das Unternehmen.
Für diese Unternehmen bietet FTIXX ein Treasury-Asset mit einem anderen Renditeprofil als den Instrumenten, die bereits auf der Plattform verfügbar sind. Das ist wichtig, weil Krypto-Firmen oft einen sicheren Ort benötigen, um Bargeld zwischen Geschäften zu parken, und traditionelle Treasury-Fonds bieten eine vorhersehbare Rendite.
Das Argument für die Konvergenz
David stellte die Entscheidung als Teil eines breiteren Trends hin zur Konvergenz zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und Krypto dar. Er beschrieb, traditionelle Marktteilnehmer und Digital-Asset-Marktteilnehmer zusammenarbeiten zu sehen.
Diese Einordnung ist wichtig, denn sie deutet darauf hin, dass es sich nicht um eine einmalige Transaktion handelt. Wenn Lynq einen 100-Milliarden-Dollar-Fonds von Goldman Sachs auf sein Netzwerk bringen kann, könnten andere Fonds folgen.
Die Anforderungen des Deals
Der Deal erfordert, dass Lynq seine Technologie modifiziert, den Zugang für US-Kunden beschränkt und sich mit Mosaic integriert. Kunden benötigen außerdem eine Geschäftsbeziehung mit tZERO Securities und müssen die erforderlichen Anmeldungs- und Zulässigkeitsprüfungen bestehen.
Diese Anforderungen bedeuten, dass die Einführung nicht über Nacht erfolgen wird. Aber die Grundlage ist gelegt, und die Tatsache, dass FTIXX der erste externe Fonds auf Lynq ist, deutet darauf hin, dass es sich um eine bewusste Maßnahme handelt und nicht um einen Testballon.
Die 100-Milliarden-Dollar-Zahl ist eine große Zahl und hat Gewicht. Es bedeutet, dass ein erheblicher Teil von Goldmans Sachs Vermögenswerten nun über Lynq für Krypto-Firmen zugänglich ist. Das ist eine sinnvolle Erweiterung des Fonds und zeigt, dass traditionelle Finanzunternehmen bereit sind, mit Krypto auf den Bedingungen zu interagieren, die Krypto-Firmen vorgeben.
Dieser Deal ist ein intelligenter Schachzug von Goldman Sachs. Anstatt Zeit und Geld in den Aufbau einer tokenisierten Version von FTIXX zu investieren, nutzt die Bank ein bestehendes Abwicklungsnetzwerk, um ihren Fonds in die institutionelle Infrastruktur des Kryptobereichs zu bringen. Es ist eine praktische Lösung für ein reales Problem, und es zeigt, dass traditionelle Finanzunternehmen bereit sind, sich an das Krypto-Ökosystem anzupassen, ohne das Rad neu zu erfinden.
Der Deal stärkt auch die Position von Lynq. Durch die Aufnahme eines wichtigen Fonds einer globalen Bank demonstriert Lynq, dass ihr Netzwerk in der Lage ist, reale Vermögenswerte aus dem traditionellen Finanzsystem zu verarbeiten. Das könnte weitere Krypto-Unternehmen dazu ermutigen, die Plattform für ihr Treasury Management zu nutzen.
Für die Kryptobranche ist dies ein Signal, dass traditionelle Finanzinstitute es ernst damit meinen, mit digitalen Vermögenswerten zusammenzuarbeiten. Goldman Sachs ist eine der größten Banken der Welt, und ihre Bereitschaft, mit Lynq zusammenzuarbeiten, bedeutet, dass andere Banken folgen könnten.
Die von David beschriebene Konvergenz ist real, und dieser Deal ist der Beweis dafür. Traditionelle Finanzunternehmen finden Wege, mit Krypto-Unternehmen zusammenzuarbeiten, ohne dass diese ihre bestehenden Arbeitsabläufe aufgeben müssen. Das ist gut für alle Beteiligten.
Die Zahl von 100 Milliarden Dollar ist eine hohe Zahl, und sie hat Gewicht. Es bedeutet, dass ein erheblicher Teil der Vermögenswerte von Goldman Sachs nun über Lynq für Krypto-Unternehmen zugänglich ist. Das ist eine bedeutende Erweiterung des Wirkungskreises des Fonds, und es zeigt, dass traditionelle Finanzunternehmen bereit sind, mit Krypto auf den Bedingungen zu interagieren, die Krypto-Unternehmen vorgeben.
Dieser Deal ist ein Gewinn für Goldman Sachs, ein Gewinn für Lynq und ein Gewinn für die Kryptobranche. Es zeigt, dass die beiden Welten ohne Konflikte zusammenarbeiten können, und es schafft einen Präzedenzfall für zukünftige Kooperationen.
Der Deal fügt Lynqs Angebot einen wichtigen Fonds hinzu und bietet Krypto-Unternehmen eine neue Möglichkeit, ihre Barmittel zwischen Geschäften zu verwalten. Für Unternehmen, die Lynq bereits nutzen, ist die Aufnahme von FTIXX eine natürliche Erweiterung der Dienstleistungen, auf die sie sich verlassen.
Die Tatsache, dass Goldman Sachs sich dafür entschieden hat, mit Lynq zusammenzuarbeiten anstatt einen eigenen tokenisierten Fonds aufzubauen, spricht für die Stärke der Plattform. Lynq hat Jahre damit verbracht, Beziehungen zu Krypto-Unternehmen aufzubauen, und dieser Deal erweitert diese Arbeit in das traditionelle Finanzsystem.
Der Schritt ist ein Vertrauensvotum für Lynqs Fähigkeit, reale Vermögenswerte zu handhaben. Er signalisiert zudem, dass traditionelle Finanzunternehmen bereit sind, mit Krypto auf den Bedingungen zu interagieren, die Krypto-Unternehmen vorgeben.
- Lynq modifiziert seine Technologie.
- Der Zugang ist auf US-Kunden beschränkt.
- Die Integration mit Mosaic unterstützt den Fonds.
- Kunden benötigen eine Geschäftsbeziehung mit tZERO Securities.
- Kunden müssen Onboarding- und Zulässigkeitsprüfungen bestehen.
Quelle: „Goldman Sachs bringt 100 Milliarden Dollar Treasury-Fonds in die institutionelle Infrastruktur von Krypto“, CoinDesk.
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