Goldman Sachs ha encontrado una forma de introducir su fondo de Tesorería de 100.000 millones de dólares en la infraestructura institucional de criptomonedas sin crear un solo token. El banco está llevando su fondo FTIXX a empresas de activos digitales a través de Lynq, una red de liquidación utilizada por empresas de criptomonedas, con transacciones gestionadas por tZERO Securities, un corredor-trader registrado ante la SEC. El movimiento marca el primer fondo externo ofrecido en Lynq, que anteriormente tenía solo un producto de inversión en su red.
El giro es que Goldman no tokeniza el fondo en absoluto. BlackRock construyó BUIDL como un fondo tokenizado, y Franklin Templeton ofrece acciones tokenizadas de su fondo de mercado monetario a través de BENJI. El FTIXX de Goldman se mantiene como el mismo fondo tradicional, con Lynq sirviendo simplemente como un nuevo canal de distribución para él.
El Fondo FTIXX
FTIXX es el fondo de Tesorería de Goldman Sachs. Posee aproximadamente 100.000 millones de dólares en activos. Ahora, las firmas de criptomonedas institucionales pueden acceder a él a través de Lynq sin necesidad de mantener una versión tokenizada.
El CEO de Lynq, Jerald David, le dijo a CoinDesk TV que el acuerdo refleja un cambio más amplio en la forma en que operan las empresas tradicionales y de activos digitales. «Ahora hay una convergencia que está viendo entre los participantes del mercado tradicionales y los participantes del mercado de activos digitales», dijo.
Cómo Funciona la Distribución
Lynq modifica su tecnología, restringe el acceso a clientes estadounidenses e integra con Mosaic para respaldar el fondo. Los clientes necesitan una relación con tZERO Securities y deben cumplir con las verificaciones de incorporación y elegibilidad requeridas. La red en sí misma se ejecuta en una cadena de bloques Layer 1 privada y con permisos, Avalanche (AVAX).
El beneficio práctico para los clientes de Lynq es simple. Entre operaciones, pueden colocar efectivo en FTIXX y obtener rendimiento hasta que necesiten desplegar el dinero en otra parte. Ese fue un producto que los clientes de Lynq habían estado solicitando, dijo David.
«Nuestros clientes estaban buscando un activo de tesorería en la plataforma que podría haber tenido un perfil de rendimiento diferente al del otro instrumento que hay actualmente», dijo David. Señaló que la plataforma Link en sí misma ahora es capaz de manejar múltiples activos, y que FTIXX es el segundo activo disponible para clientes institucionales.
Por Qué Goldman Eligió Esta Ruta
La medida es notable porque evita la vía de tokenización que otros bancos han seguido. BUIDL de BlackRock y BENJI de Franklin implican la creación de versiones tokenizadas de sus fondos. Goldman Sachs está haciendo algo diferente.
En lugar de construir un nuevo producto blockchain, el banco está permitiendo que Lynq introduzca un fondo establecido de Wall Street en el mismo flujo de trabajo que las empresas de cripto ya utilizan para mover dinero.
Lo que Obtienen los Clientes de Lynq
Lynq trabaja con empresas que incluyen B2C2, Wintermute y Galaxy. La red tiene más de 30 empresas institucionales de activos digitales incorporadas y más de 89 millones de dólares en activos, según la compañía.
Para estas empresas, FTIXX proporciona un activo de tesorería con un perfil de rendimiento diferente al de los instrumentos que ya están en la plataforma. Eso importa porque las empresas de cripto a menudo necesitan un lugar seguro para estacionar efectivo entre operaciones, y los fondos tradicionales de Tesorería ofrecen un rendimiento predecible.
El Argumento de la Convergencia
David enmarcó la medida como parte de una tendencia más amplia hacia la convergencia entre las finanzas tradicionales y las cripto. Describió ver a los participantes del mercado tradicional y a los participantes del mercado de activos digitales convergiendo.
Ese encuadre importa porque sugiere que este no es un acuerdo aislado. Si Lynq puede introducir un fondo de 100 mil millones de dólares de Goldman Sachs en su red, otros fondos podrían seguir.
Los Requisitos del Acuerdo
El acuerdo requiere que Lynq modifique su tecnología, restrinja el acceso a clientes estadounidenses e se integre con Mosaic. Los clientes también necesitan una relación con tZERO Securities y deben cumplir con las verificaciones de incorporación y elegibilidad requeridas.
Esos requisitos significan que el despliegue no ocurrirá de la noche a la mañana. Pero la base está sentada, y el hecho de que FTIXX sea el primer fondo externo en Lynq sugiere que esta es una medida deliberada en lugar de un tanteo.
La cifra de 100 mil millones de dólares es una cifra importante, y tiene peso. Significa que una parte sustancial de los activos de Goldman Sachs ahora es accesible para empresas de cripto a través de Lynq. Esa es una expansión significativa del alcance del fondo, y demuestra que las empresas de finanzas tradicionales están dispuestas a interactuar con las cripto en los términos que las empresas de cripto quieren.
Este acuerdo es una jugada inteligente por parte de Goldman Sachs. En lugar de invertir tiempo y dinero en construir una versión tokenizada de FTIXX, el banco está utilizando una red de liquidación existente para incorporar su fondo en la infraestructura institucional de las criptomonedas. Es una solución práctica a un problema real, y demuestra que las empresas de finanzas tradicionales están dispuestas a adaptarse al ecosistema de las criptomonedas sin reinventar la rueda.
El acuerdo también fortalece la posición de Lynq. Al agregar un fondo importante de un banco global, Lynq está demostrando que su red puede manejar activos del mundo real del sistema financiero tradicional. Eso podría animar a más empresas de criptomonedas a utilizar la plataforma para su gestión de tesorería.
Para la industria de las criptomonedas, esto es una señal de que las finanzas tradicionales se toman en serio el trabajo con activos digitales. Goldman Sachs es uno de los bancos más grandes del mundo, y su disposición a trabajar con Lynq significa que otros bancos podrían seguir el ejemplo.
La convergencia que David describió es real, y este acuerdo es prueba de ello. Las empresas de finanzas tradicionales están encontrando formas de trabajar con empresas de criptomonedas sin requerir que abandonen sus flujos de trabajo existentes. Eso es bueno para todos los involucrados.
La cifra de $100 mil millones es un número importante, y tiene peso. Significa que una porción sustancial de los activos de Goldman Sachs ahora está accesible para empresas de criptomonedas a través de Lynq. Esa es una expansión significativa del alcance del fondo, y demuestra que las empresas de finanzas tradicionales están dispuestas a interactuar con las criptomonedas en los términos que las empresas de criptomonedas desean.
Este acuerdo es una victoria para Goldman Sachs, una victoria para Lynq y una victoria para la industria de las criptomonedas. Demuestra que los dos mundos pueden trabajar juntos sin conflicto, y sienta un precedente para futuras colaboraciones.
El acuerdo agrega un fondo importante a las ofertas de Lynq, y le da a las empresas de criptomonedas una nueva forma de administrar su efectivo entre operaciones. Para las empresas que ya utilizan Lynq, la adición de FTIXX es una extensión natural de los servicios en los que confían.
El hecho de que Goldman Sachs haya elegido trabajar con Lynq en lugar de construir su propio fondo tokenizado habla de la fortaleza de la plataforma. Lynq ha dedicado años a construir relaciones con empresas de criptomonedas, y este acuerdo extiende ese trabajo al sistema financiero tradicional.
La medida es una muestra de confianza en la capacidad de Lynq para manejar activos del mundo real. También indica que las firmas de finanzas tradicionales están dispuestas a interactuar con criptomonedas en los términos que las empresas de criptomonedas desean.
- Lynq modifica su tecnología.
- El acceso está restringido a clientes estadounidenses.
- La integración con Mosaic respalda el fondo.
- Los clientes necesitan una relación con tZERO Securities.
- Los clientes deben cumplir con las verificaciones de incorporación y elegibilidad.
Fuente: “Goldman Sachs brings $100 billion Treasury fund into crypto’s institutional plumbing,” CoinDesk.
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