Die Schlagzeilennummer aus dem Bericht für das dritte Quartal von Strategy war kein Bitcoin-Kauf. Stattdessen meldete das Unternehmen einen Gewinn von 21 Milliarden Dollar mit digitalen Vermögenswerten, während es mehr als das Sechsfache dafür ausgab, eigene Vorzugsaktien zurückzukaufen.
Zwischen dem 1. und dem 4. Oktober erwarb Strategy 334 BTC für 28,7 Millionen Dollar, was einem durchschnittlichen Preis von 85.838,80 Dollar pro Coin entspricht. Das erhöhte den Bestand auf 848.000 BTC, einen neuen Rekord für das Bitcoin-Treasury-Unternehmen. Im September wurden keine Käufe getätigt.
Der Rückkauf von Aktien
Im selben Zeitraum kaufte Strategy über zwei separate Transaktionen 176,3 Millionen Dollar seiner Stretch-Vorzugsaktien zurück. Zuerst wurden Ende September 1.033.168 Aktien für 102,6 Millionen Dollar erworben. Dann wurden Anfang Oktober 740.634 Aktien für 73,7 Millionen Dollar erworben.
Dieser Gesamtbetrag umfasste einen Beitrag von 154,1 Millionen Dollar aus dem USD-Bargeldkonto von Strategy und 22,2 Millionen Dollar aus Zinsen, die auf Bargeld und kurzfristige Anlagen erzielt wurden. Das Vorzugsaktiens zurückkaufprogramm hält noch 547,2 Millionen Dollar für Ausgaben bereit.
Der Verkauf von Stammaktien
Strategy liquidierte einen Teil seines Bestandes und verkaufte 92.894 MSTR-Aktien für 15,7 Millionen Dollar an Nettogewinn, die dann vollständig in Bitcoin investiert wurden. Für die Akquisition wurden außerdem 13 Millionen Dollar aus dem USD-Bargeldkonto genommen.
Keine der vier Linien, die verkauft werden sollten, wurden während eines der Zeitfenster über das At-the-Market-Programm bewegt. Stattdessen hat das Unternehmen nun einen beträchtlichen Teil seines Geldes in seine eigenen Aktien investiert, anstatt mehr Bitcoin aufzubauen.
Dollar-Guthaben
Die Dollar-Reserven in der Bilanz sind in zwei Fonds aufgeteilt: ein USD-Reserve von 4,88 Milliarden Dollar, das für Vorzugsdividenden und Schuldzinsen bereitgestellt wird, und ein USD-Bargeldkonto von 833,4 Millionen Dollar, das für allgemeine Verwendung bestimmt ist. In der Woche bis zum 4. Oktober entnahm das Unternehmen 142,5 Millionen Dollar aus dem Reservefonds, um diese Dividenden- und Zinszahlungen zu decken.
Das Unternehmen erfasst Bitcoin zu seinem beizulegenden Wert, was bedeutet, dass der Gewinn von 20,91 Milliarden Dollar auf den steigenden Preis der Kryptowährung im Laufe des Quartals zurückzuführen ist. Dieser Anstieg bringt auch eine damit verbundene ausgesetzte Steuerbelastung von 1,88 Milliarden Dollar mit sich.
Anschaffungskosten und das Muster
Die gesamten durchschnittlichen Kosten der Strategie belaufen sich auf 75.440,70 $, während die erst letzte Woche erworbenen Coins zu einem Preis erworben wurden, der fast 14 % über dieser Zahl lag.
Das Unternehmen kauft Bitcoin über seiner eigenen Basis in kleinen Mengen hinzu, während größere Summen in eine Vorzugsstammaktie investiert werden, die seit Monaten unter ihrem Nennwert von 100 $ gehandelt wird. Die Quelle weist darauf hin, dass die Aktie seit einiger Zeit eine Belastung für die Bilanz darstellt, und der Rückkauf scheint darauf abzielen, sie zu verbessern.
| Transaktion | Betrag | Zeitraum |
|---|---|---|
| BTC gekauft | 334 Coins, 28,7 Millionen $ | 1.–4. Oktober |
| STRC zurückgekauft | 176,3 Millionen $ | September + Oktober |
| MSTR verkauft | 15,7 Millionen Nettoerlös) | Woche bis 4. Oktober) |
Metaplanets Vergleich)
Metaplanet, ein weiteres Bitcoin-Treasury-Unternehmen, führte ebenfalls eine ähnliche Maßnahme während seines eigenen dritten Quartals durch. Es verkaufte 10.000 BTC und kaufte dann 11.000 wieder zurück, um die Transaktion so zu inszenieren, dass es Kreditratingsagenturen demonstrieren konnte, dass es Bitcoin jederzeit in Bargeld umwandeln kann.
Nun wenden beide Unternehmen ebenso viel Aufwand auf ihre Kreditpositionen wie auf die Akkumulation. Strategies Wechsel war umfangreicher und ereignete sich, obwohl das Unternehmen bereits einen Bitcoin-Treasury verwaltete, der immense Aufmerksamkeit auf sich zieht.
Der Ankündigungswittwoch von Strategy gibt an, dass das Unternehmen einen Saldo von 848.000 BTC und 5,7 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hält und Leser auf den Link zur vollständigen Einreichung verweist.
Es ist ironisch, dass ein Unternehmen, das auf die Akkumulation von Bitcoin gegründet wurde, viel mehr für eigene Aktien ausgegeben hat. Die Strategie hat gerade ihren eigenen Rekord für Bitcoin-Bestände gebrochen.
Quellenmaterial: „Strategy Posts $21B Q3 Gain, Buys $29M in BTC, Repurchases $176M in STRC,“ Decrypt.
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