Una nueva guía de un sitio web cuyos ofrecimientos son patrocinados por anunciantes argumenta que el oro debería servir como un complemento a las acciones, bonos y otras inversiones, en lugar de ser la tenencia principal en una cartera de jubilación. El sitio web indica que sus recomendaciones son independientes, aunque el patrocinio publicitario podría influir en los productos sobre los que escribe.
Cómo el Oro se Adapta a la Diversificación
Una cartera puede obtener diversidad a través del oro porque tiende a comportarse de manera diferente a las acciones y bonos durante determinadas situaciones del mercado. El metal frecuentemente preserva su valor o aumenta en valor mientras los precios de las acciones y otros activos disminuyen, ayudando a equilibrar un dólar más débil y la turbulencia del mercado. La guía hace referencia al momento en que la inflación subió o el dólar se debilitó, señalando que el precio constante del oro sirvió como un contrapeso.
Un IRA de oro conlleva beneficios fiscales similares a los de otras cuentas de jubilación individual. Los metales preciosos que se mantienen dentro de un IRA se tratan de la misma manera que otras inversiones dentro de la cuenta. En un IRA tradicional, el dinero que permanece en la cuenta no está sujeto a impuestos hasta que se retira; cuando se hace, las distribuciones generalmente se gravan como ingresos ordinarios. Los retiros de un IRA Roth pueden ser libres de impuestos si se cumplen ciertas condiciones.
Por Qué el Oro No es un Activo Primario
También existen desventajas en el oro. Los rendimientos a largo plazo del oro son inferiores a los de las acciones, por lo que colocar la mayor parte de una cartera en oro puede terminar costándole a un inversor una cantidad significativa de dinero con el tiempo. La guía proporciona una comparación: $10,000 invertidos en oro en 2005 compraron aproximadamente 19.49 onzas, y en junio de 2026, esa tenencia valía aproximadamente $78,233. En contraste, los mismos $10,000 invertidos en un fondo de índice S&P 500, como el State Street SPDR S&P 500 ETF Trust SPY (SPY), habían crecido hasta aproximadamente $87,334.75 — unos $9,000 más.
En comparación con activos físicos menos líquidos como el bien inmueble o los objetos de colección, el oro tiende a ser más sencillo de comprar y vender. Sin embargo, la rapidez con la que se puede vender y el precio que se recibe dependen del tipo de oro que sea, de quién sea el vendedor y del estado del mercado.
Lo Que la Diversificación Realmente Hace
Una cartera diversificada entre acciones, bonos y materias primas podría haber resistido mejor el descenso del 26% del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) en 2020 durante cuatro días que una mantenida mayoritariamente en acciones. Esa disminución afectó especialmente a los inversores muy concentrados en acciones, mientras que la diversificación podría haber limitado cuánto sentía la caída una cartera mixta.
La diversificación no puede garantizar que un inversor no perderá dinero, pero puede ayudar a distribuir el riesgo de inversión entre diferentes activos.
La Pregunta de la Asignación
La proporción de oro adecuada para un fondo de jubilación varía según el tiempo que una persona tiene antes de jubilarse, su apetito por el riesgo y lo que espera obtener de sus ahorros. La guía menciona varios activos que se encuentran dentro de una cartera típica, como acciones, fondos cotizados, fondos mutuos, bonos y materias primas. Señala que toda inversión conlleva algún nivel de riesgo, razón por la cual las carteras de jubilación suelen buscar equilibrar el crecimiento con la seguridad.
Varios factores determinan la división ideal, por lo que la guía presenta estas asignaciones como ejemplos en lugar de reglas fijas.
En Resumen
Si bien el oro puede ser útil para diversificar las tenencias de una cartera de jubilación, no debe reemplazar a las acciones, los bonos y otros tipos de inversiones. El metal puede ofrecer estabilidad durante ciertos períodos de dificultades económicas, pero las acciones han producido históricamente mayores ganancias a largo plazo. Una asignación de activos de jubilación debe coincidir con la edad, la disposición a aceptar riesgos, lo que esperan lograr a través de la inversión y el tiempo que transcurre entre ahora y cuándo planean dejar de trabajar. Además, las cuentas de jubilación individual con oro conllevan cargos de almacenamiento y custodia que podrían reducir los rendimientos.
| Marco Temporal | Ejemplo de Combinación de Cartera |
|---|---|
| Inversores más jóvenes | Mayor proporción de acciones, menor proporción de bonos y oro |
| Inversores a mitad de carrera | Mezcla equilibrada de acciones, bonos y oro. |
| Cerca de la jubilación. | Menos acciones, más bonos y oro. |
El consejo en el corazón de la guía es correcto: el oro sirve como un complemento en lugar de un sustituto. Si la información que se ofrece junto con él logra persuadir a alguien, permanece incierto.
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