Torsten Slok, der führende Wirtschaftswissenschaftler bei Apollo, hat Alarm geschlagen wegen KI-Agenten, die möglicherweise Haushaltssparpolitik von Girokonten mit niedrigen Kosten in profitablere Anlageoptionen lenken könnten, eine Entwicklung, die er als gefährdend für das gesamte Finanzsystem bezeichnet. Seine Warnung erscheint in einem Sonntagspapier mit dem Titel „Kommt ein Agentur-Bank Run?“.
Sloks Warnung
Slok, der als Chefökonom von Apollo Global tätig ist, sagt, dass Metas persönlicher Agent Muse und ähnliche KI-Assistenten bald Bargeld von Haushalten automatisch in Zinskonten mit hohen Zinsen lenken könnten. Girokonten erzielen derzeit landesweit durchschnittlich 0,1 % Zinsen, während einige Fintech-Unternehmen jährliche Zinssätze zwischen 3,3 % und 5 % anbieten.
Eine große Kluft öffnet sich beim Vergleich dessen, was zwei Konten mit derselben Geldmenge bieten. Ein High-Yield-Konto zahlt etwa 100 US-Dollar pro Jahr auf einen Kontostand von 10.000 US-Dollar. Im Gegensatz dazu zahlt ein Girokonto 10 US-Dollar. Diese Differenz gibt einem KI-Agenten, der darauf programmiert ist, die höchste Rendite zu erzielen, einen klaren Grund, das eine dem anderen vorzuziehen.
„Wenn jedes Haushaltsmitglied KI-Agenten nutzen würde, um die Rendite seiner Bargeldvermögen zu optimieren, könnten Banken einen großen Teil der günstigen Einlagen verlieren, auf die sie sich verlassen, um Kredite zu vergeben, was ein Problem für das gesamte Finanzsystem wäre“, so Slok.
Banken sind auf günstige Einlagen angewiesen
Kredite hängen von günstigen Einlagen von Kunden ab, um sie zu bezahlen. Ohne diese Einlagen schrumpft die Kreditvergabe, und diese Belastung würde sich über das gesamte System ausdehnen.
Slok weist auf bestimmte Unternehmen hin, die die höheren Zinsen anbieten:
| Unternehmen | Bietende jährliche Zinsen |
|---|---|
| Revolut | Zwischen 3,3 % und 5 % |
| SoFi | Zwischen 3,3 % und 5 % |
| Varo | Zwischen 3,3 % und 5 % |
| LendingClub | Zwischen 3,3 % und 5 % |
| Wealthfront | Zwischen 3,3 % und 5 % |
Die Zahlen ergeben bei einem Guthaben von 10.000 Dollar etwa 100 Dollar Jahreszinsen, wobei Sparkonten 10 Dollar zahlen.
Was Agentic Finance eigentlich tut
Diese Agenten beantworten Fragen zu Geld nicht nur, sondern handeln danach. Sie behalten den Überblick über die Guthaben in Echtzeit, bewerten die Renditen über verschiedene Institute hinweg, schieben untätiges Kapital in Konten, die mehr zahlen, und bewegen es zurück, bevor Rechnungen fällig sind.
Heute existiert die Technologie bereits. Coinbases x402-Protokoll dient dem am weitesten verbreiteten agentischen Zahlungsstandard, der es einem KI-Agenten ermöglicht, Zahlungen für Online-Dienste mit Stablecoins innerhalb von Sekunden abzuwickeln, ohne ein Konto, eine Karte oder eine Genehmigung eines Menschen zu benötigen.
Berichten zufolge hat das x402-Protokoll etwa 188 Millionen bis über 205 Millionen kumulative Transaktionen abgewickelt, mit rund 69.000 aktiven Agenten an Bord. Die x402-Stiftung hat Mitglieder wie Cloudflare, Google, Visa, Mastercard, AWS, Circle und Stripe aufgenommen und wird nun von der Linux Foundation verwaltet.
Der Markt wächst
Finanzdienstleistungsunternehmen wenden sich zunehmend agentenbasierten KI-Systemen zu, und der Markt wächst rasant. Eine Prognose schätzt den Wert der agentenbasierten KI im Finanzdienstleistungsbereich auf 7,78 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026, mit Projektionen, die bis 2031 auf 43,52 Milliarden US-Dollar ansteigen. Eine separate Schätzung verengt den Umfang auf KI-Agenten allein und schätzt dieses Segment auf etwa 845 Millionen US-Dollar im Jahr 2025.
Krypto baut bereits die Zahlungswege auf
Die Infrastruktur für Zahlungen, die diese Agenten benötigen, wird bereits innerhalb von Krypto aufgebaut. Stablecoins drängen in das regulierte Finanzwesen, wobei APAC als ein primäres Testgebiet dient.
Wer ist Torsten Slok
Slok ist einer der am häufigsten gelesenen und einflussreichsten Investmentökonomisten an der Wall Street. Er ist Partner bei Apollo Global, das etwa 1 Billion US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet.
Das Szenario des langsamen Bank Runs
Slok beschreibt eine Situation, in der ein Bank Run allmählich durch automatisierte Entscheidungen abläuft, anstatt durch von der Angst getriebene Abhebungen, was zu einem allmählichen Verlust von kostengünstigen Einlagen führt. Dieser Abfluss entzieht den Banken die Finanzierung, von der sie für die Krediterschaffung abhängen.
Warum das jetzt wichtig ist
Es gibt keine Fiktion über die Hardware. Es gibt keine Fiktion über die finanziellen Motive, die dahinterstehen. Das physische Fundament wird gebaut.
Der Mitgründer des ETF Institute, Nate Geraci, argumentierte bereits, dass sowohl künstliche Intelligenz als auch Kryptowährungen beide darauf ausgerichtet sind, das traditionelle Bankmodell herauszufordern.
Sloks Warnung ist ein Appell, die Zahlen im Auge zu behalten.
Quelle: „KI-Agenten könnten günstige Bankeinlagen auslaugen, warnt Torsten Slok von Apollo“, CoinDesk.
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