Die Federal Reserve erhöhte am Mittwoch die Zinsen um einen Viertelpunkt, ihre erste Maßnahme dieses Jahres, um die beschleunigende Inflation zu verlangsamen. Die Entscheidung folgt auf fünf Jahre, in denen die Preise über dem 2%-Ziel der Zentralbank lagen. Hier ist, was diese Maßnahme bedeutet und wie sie sich auf Ihr Portemonnaie auswirkt.
Die zwei Aufgaben der Fed
Die Federal Reserve hat zwei Hauptaufgaben. Erstens sorgt sie dafür, dass die Preise stabil bleiben, was in der Regel eine Inflation bedeutet, die weder zu hoch noch zu niedrig ist. Zweitens strebt sie eine maximale Beschäftigung an, was bedeutet, dass der Arbeitsmarkt stetig wächst und Menschen, die Arbeit suchen, sie auch finden können.
Es gibt Momente, in denen beide Ziele übereinstimmen. Die Preise steigen im richtigen Tempo, und der Arbeitsmarkt expandiert gesund. Aber diese Momente sind selten. Häufiger steht die Fed vor einem Kompromiss: Die Inflation läuft zu schnell ab, oder der Arbeitsmarkt schwächelt, und die Beamten müssen wählen, welches Problem sie zuerst angehen.
Wie Zinsanhebungen funktionieren
Das wirksamste Instrument der Fed sind die Zinsen. Wenn die Inflation hoch ist, erhöht die Zentralbank die Zinsen. Diese Maßnahme setzt nicht direkt die Preise für Hypotheken oder Kreditkarten fest, aber die Fed erhofft sich einen Dominoeffekt. Höhere Kreditkosten bei der Zentralbank sollten viele Arten von Kreditkosten in der Wirtschaft erhöhen.
Das Ziel ist es, die Ausgaben zu verlangsamen. Höhere Hypothekenzinsen machen den Hauskauf teurer, sodass Käufer möglicherweise zweimal darüber nachdenken. Höhere Geschäftskreditraten machen eine Expansion weniger attraktiv, sodass Unternehmen möglicherweise zögern. Die Fed bremst die Wirtschaft.
Wenn der Arbeitsmarkt schwächelt, senkt die Fed die Zinsen. Die Idee ist, die Kreditkosten zu senken, die Ausgaben anzukurbeln und das Wachstum zu stimulieren. Während der Covid-19-Pandemie senkte der damalige Fed-Vorsitzende Jerome Powell die Zinsen auf nahezu null, da das Virus massive Entlassungen bedrohte. Diese Maßnahme förderte die Ausgaben, trieb die Inflation aber auch nach oben.
Warum jetzt die Zinsen erhöhen
Fed-Vorsitzender Kevin Warsh brachte am Mittwoch seine Argumentation vor. „Die schlichte Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch ist und das schon lange ist“, sagte er. Die Inflation liegt seit fünf Jahren über dem 2%-Ziel, und die Zentralbank ist nicht zuversichtlich, dass sie ohne höhere Zinsen abkühlen würde.
Warsh argumentierte, dass die Wirtschaft stark genug sei, um die moderate Erhöhung zu verkraften. Der Konsum ist trotz höherer Preise gewachsen, und der Arbeitsmarkt wirkt solide. Die Zentralbank erwartet, dass die Wirtschaft höhere Kreditkosten verkraften wird, ohne eine Zunahme von Entlassungen auszulösen.
Was Kreditnehmer erwartet
Die Erhöhung ist gering, aber sie kommt zu bereits bestehenden Erhöhungen hinzu. Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Hypothek ist diese Woche auf 6,95 % gestiegen, fast zwei Zehntel Prozentpunkte höher als vor einer Woche, so Freddie Mac Daten. Dieser Anstieg bedeutet, dass ein Standard-Hypothekarkredit um mehrere hundert Dollar pro Monat teurer wird, und er verzögert zusätzlich die Hoffnungen auf eine Erholung des stagnierenden Wohnungsmarktes des Landes.
Kara Ng, leitende Ökonomin beim Immobilienunternehmen Zillow, brachte es auf den Punkt. „Es ist wie in diesem Godfather-Film“, sagte sie. „Jedes Mal, wenn es versucht, auszubrechen, zieht etwas es zurück.“
Kreditkarten und Buy Now Pay Later-Angebote spüren die Erhöhung ebenfalls, obwohl die Änderungen geringer sind. Analysten bei LendingTree, einem Online-Kreditmarkt, schätzen, dass die Zinserhöhung der Fed für jemanden mit 7.000 Dollar Schulden auf Kreditkarten nur wenige zusätzliche Dollar pro Monat bedeuten würden.
Was als Nächstes kommt
Die Amerikaner hatten bereits mit hohen Lebenshaltungskosten zu kämpfen, bevor die Erhöhung stattfand. Die Fed hofft, dass der kurzfristige Schmerz sich später auszahlt, indem die Inflation gesenkt wird. Aber diese Erleichterung wird nicht schnell eintreten.
Der geldpolitische Ausschuss der Fed signalisierte einen Plan, die Zinsen noch einmal dieses Jahr zu erhöhen, bevor er 2027 eine Pause einlegt. Eine Verbesserung der Lebenshaltungskosten ist nicht wahrscheinlich bald.
Der Krieg im Nahen Osten treibt die Energiekosten in die Höhe, einschließlich der Benzinpreise. Diese Faktoren liegen außerhalb der Kontrolle der Zentralbank und verkomplizieren das Bild.
Die eigene Botschaft der Fed ist klar: Es gibt keine schnellen Lösungen für die Inflation. Haushalte müssen möglicherweise eine Weile warten, bevor sie eine Erleichterung von hohen Preisen sehen.
Wichtige Zahlen
- Die Fed erhöhte die Zinsen am Mittwoch um ein Viertel Prozentpunkt, ihre erste Maßnahme in diesem Jahr.
- Die Inflation liegt seit fünf Jahren über dem Zielwert von 2 %.
- Der Hypothekenzins stieg auf 6,95 %, ein Anstieg von fast zwei Zehntel Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche.
- LendingTree schätzt, dass ein Kreditkartensaldo von 7.000 Dollar einige zusätzliche Dollar pro Monat kostet.
- Die Fed plant einen weiteren Zinserhöhungsschritt in diesem Jahr, hält dann aber 2027 unverändert.
Der Schritt der Fed ist zwar moderat, verstärkt aber einen bestehenden Trend. Die Kreditkosten waren bereits gestiegen, teilweise im Vorgriff auf höhere Zinsen, und die Zentralbank hofft, dass der Druck im Laufe der Zeit die Preise senken wird. Für Hauseigentümer und Kreditkarteninhaber ist die Rechnung einfach: Die monatlichen Zahlungen werden steigen.
Die Frage ist, ob sich dieses Ergebnis auszahlt. Warshs Argument ist, dass die Wirtschaft in der Lage ist, den moderaten Zinsschritt zu verkraften und dass die Inflation sinken wird. Ob dieses Wetteinsatz aufgeht, wird bestimmen, wie dieses Kapitel endet.
Quelle: „Haben Sie sich jemals gefragt, wie die Zinserhöhungen der Fed funktionieren? Wir haben Antworten“, NPR.
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