La Reserva Federal elevó las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual el miércoles, su primera medida de este año, en un intento por frenar la inflación acelerada. La decisión se produce después de cinco años en que los precios han superado el objetivo del 2% del banco central. A continuación, se explica qué significa este movimiento y cómo le afecta a su bolsillo.
Las Dos Funciones de la Fed
La Reserva Federal tiene dos funciones principales. Primero, garantiza la estabilidad de los precios, lo que generalmente significa una inflación que no es ni demasiado alta ni demasiado baja. Segundo, se esfuerza por lograr el máximo empleo, lo que significa que el mercado laboral crece de manera constante y las personas que desean trabajar pueden encontrarlo.
Hay momentos en que ambos objetivos se alinean. Los precios aumentan al ritmo adecuado y el mercado laboral se expande de forma saludable. Pero esos momentos son raros. Más a menudo, la Fed se enfrenta a un compromiso: la inflación se acelera demasiado o el mercado laboral se debilita, y los funcionarios deben elegir qué problema abordar primero.
Cómo Funcionan los Aumentos de Tasas
La herramienta más poderosa de la Fed es la tasa de interés. Cuando la inflación se dispara, el banco central eleva las tasas. Esta medida no establece directamente los precios de las hipotecas ni las tarifas de las tarjetas de crédito, pero la Fed espera un efecto dominó. Las tasas de endeudamiento más altas en el banco central deberían elevar muchos tipos de costos de crédito en toda la economía.
El objetivo es enfriar el gasto. Las tasas hipotecarias más altas hacen que la compra de viviendas sea más costosa, por lo que los compradores pueden pensárselo dos veces. Las tasas de préstamo empresarial más altas hacen que la expansión sea menos atractiva, por lo que las empresas pueden contenerse. La Fed está aplicando los frenos a la economía.
Por otro lado, cuando el mercado laboral se debilita, la Fed reduce las tasas. La idea es bajar los costos de endeudamiento, fomentar el gasto y estimular el crecimiento. Durante la pandemia de Covid-19, el entonces presidente de la Fed, Jerome Powell, redujo las tasas a cerca de cero a medida que el virus amenazaba con despidos masivos. Esta medida impulsó el gasto, pero también elevó la inflación.
Por Qué Subir las Tasas Ahora
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, presentó el caso el miércoles. «El hecho es que la inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo», dijo. La inflación ha superado el objetivo del 2% durante cinco años, y el banco central no está seguro de que se enfriaría sin tasas de interés más altas.
Warsh argumentó que la economía es lo suficientemente fuerte como para absorber el modesto aumento. El gasto del consumidor ha crecido a pesar de los precios más altos, y el mercado laboral parece sólido. El banco central espera que la economía resista los costos de endeudamiento más altos sin desencadenar un aumento en los despidos.
Lo que enfrentan los prestatarios
El aumento de la tasa es pequeño, pero llega sobre los aumentos existentes. La tasa promedio para una hipoteca fija a 30 años aumentó a 6.95% esta semana, casi dos-décimas de un porcentaje más alto que la semana anterior, según datos de Freddie Mac. Ese aumento agrega cientos de dólares por mes a un préstamo hipotecario estándar, y además frena las esperanzas de una recuperación en el mercado inmobiliario estancado del país.
Kara Ng, economista senior de la empresa inmobiliaria Zillow, lo expresó de manera contundente. «Es como esa película El Padrino», dijo. «Cada vez que intenta salir adelante, algo lo vuelve a atraer».
Las tarjetas de crédito y los acuerdos de Compra Ahora Paga Después también sienten el impacto, aunque los movimientos son más pequeños. Los analistas de LendingTree, un mercado en línea de préstamos, estiman que para alguien con $7,000 en deuda de tarjeta de crédito, el aumento de la tasa de la Fed costaría solo unos pocos dólares adicionales cada mes.
Lo que sigue
Los estadounidenses ya estaban lidiando con altos costos de vida antes del aumento. La Fed espera que el dolor a corto plazo rinda frutos más tarde, al reducir la inflación. Pero ese alivio no llegará pronto.
El comité de determinación de tasas de la Fed señaló un plan para aumentar las tasas una vez más este año, antes de mantenerse firme en 2027. Cualquier mejora en el costo de vida no es probable que suceda pronto.
La guerra en el Medio Oriente está elevando los costos de energía, incluidos los precios de la gasolina. Esas fuerzas están fuera del control del banco central, y complican el panorama.
El propio mensaje de la Fed es claro: no existen soluciones rápidas para la inflación. Los hogares podrían esperar un tiempo antes de ver alivio de los precios altos.
Números clave
- La Fed aumentó las tasas en un cuarto punto porcentual el miércoles, su primer movimiento de este año
- La inflación ha superado el objetivo del 2% durante cinco años.
- La tasa hipotecaria subió al 6,95%, un aumento de casi dos décimas de punto porcentual con respecto a la semana anterior.
- LendingTree estima que un saldo de tarjeta de crédito de $7,000 cuesta unos cuantos dólares adicionales por mes.
- La Reserva Federal planea una última subida de tasas este año y luego se mantendrá firme en 2027.
El movimiento de la Reserva Federal es modesto, pero agrava una tendencia existente. Los costos de endeudamiento ya estaban aumentando, en parte en anticipación de tasas más altas, y el banco central espera que la presión enfríe los precios con el tiempo. Para los propietarios de viviendas y titulares de tarjetas, las cuentas son sencillas: los pagos mensuales aumentarán.
La pregunta es si ese compromiso funciona. El argumento de Warsh es que la economía es lo suficientemente fuerte como para absorber la modesta subida, y que la inflación disminuirá. Si esa apuesta da sus frutos determinará cómo termina este capítulo.
Material de origen: “&La verdad, ¿alguna vez se preguntó cómo funciona realmente la tasa de interés de la Reserva Federal? Tenemos respuestas”, NPR.
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