Micron acaba de publicar ganancias récord y está indicando a los inversionistas que esperan precios aún más altos hasta 2028. El fabricante de RAM reportó 54.200 millones de dólares de ingresos en su último trimestre, un aumento del 379 por ciento año tras año, con ingresos netos que se dispararon a 38.400 millones de dólares. Su acción ha subido un 500 por ciento desde hace un año.
El CEO Sanjay Mehrotra se dirigió a los inversionistas esta semana, diciendo que la demanda seguirá superando la oferta. Advirtió que la industria se ajustará aún más en 2027 y 2028 en comparación con 2026. «En general, el entorno de oferta y demanda solo se está volviendo más ajustado», dijo.
Los Números Detrás del Trimestre Récord
El trimestre de Micron fue extraordinario por cualquier medida. Los ingresos de 54.200 millones de dólares sitúan a la compañía muy por encima de su máximo anterior, y el crecimiento interanual del 379 por ciento es una cifra llamativa. Los ingresos netos de 38.400 millones de dólares son la cifra destacada que está captando la atención de los inversionistas.
La ganancia del 500 por ciento de la acción en el último año muestra cuánto de confianza han depositado los inversionistas en la posición de la empresa. Las instalaciones de producción de Micron se están agotando antes de ser incluso fabricadas.
Por Qué la Producción No Puede Mantenerse al Día
Mehrotra reconoció el cuello de botella directamente. «Las salas limpias tardan mucho en construirse», dijo. «Incluso después de que se construyen, incluso después de la primera producción de obleas, la producción solo aumenta gradualmente en las salas limpias».
Esto significa que las nuevas fábricas no pueden simplemente accionar un interruptor y comenzar a producir chips. La infraestructura física lleva tiempo construir, y una vez que existe, las máquinas deben calibrarse y el personal debe ser capacitado antes de que comience la producción completa.
El CEO también señaló la complejidad del proceso de fabricación en sí. «Esa es solo la naturaleza de lo que se necesita para aumentar la producción», dijo.
Precios Fijos Para 2027
El panorama de los precios es aún más preocupante para los consumidores. Micron ya ha vendido una gran parte de su volumen de HBM de 2027 a precios muy por encima de los niveles de 2026. El CEO dijo que la empresa negoció los precios de HBM para 2026 con los clientes el año pasado, y ahora una gran parte del volumen de 2027 se ha vendido a precios mucho más altos.
Esto significa que los precios que los consumidores pagarán el año que viene ya están fijos a niveles elevados. La empresa ha fijado su volumen de ventas a precios más altos.
El mercado de consumo está muerto.
Micron abandonó el mercado de consumo de RAM el pasado diciembre. Otras compañías están siguiendo el mismo camino, atendiendo a clientes empresariales en lugar de compradores individuales. Ese cambio significa que el inventario disponible se volverá aún más escaso.
El consumidor que desea una computadora más rápida o más memoria se enfrenta a una elección sencilla: pagar el precio premium o esperar.
Lo que esto significa para los compradores
El panorama pintado por Mehrotra es sombrío para cualquiera que compre electrónicos. La industria se está contraer, los precios ya están fijos a niveles récord y Micron se está alejando de servir a los consumidores por completo.
Los consumidores están atrapados entre la espada y la pared. Pueden pagar los precios inflados o esperar a que el mercado se afloje. Ninguna de las opciones es particularmente atractiva.
- Ingresos: $54.2 mil millones
- Crecimiento de ingresos: +379 por ciento año tras año
- Ingresos netos: $38.4 mil millones
- Ganancia de acciones: +500 por ciento en comparación con el año anterior
El resultado final sobre el pronóstico de Micron
El pronóstico de Micron no es optimista en el sentido tradicional. La compañía prevé que la demanda superará la oferta en el futuro previsible, con condiciones más estrictas hasta 2027 y 2028. Las propias palabras del CEO lo dejan claro: «mayor tensión en la industria en 2027 y en 2028 en comparación con 2026».
La empresa está apostando a que la euforia por la inteligencia artificial continúe impulsando la demanda, y a que sus instalaciones de producción sigan siendo uno de los activos más valiosos de la industria. Para los consumidores, el mensaje es simple: el precio que pagan hoy probablemente será más alto que el precio que pagarán mañana.
El desempeño de las acciones de Micron refleja la confianza de los inversores en esta previsión. La ganancia del 500 por ciento sugiere que Wall Street está de acuerdo con la evaluación del CEO. La pregunta para los consumidores es si pueden permitirse estar de acuerdo.
Comparación de Precios Bloqueados a lo Largo de Años
| Año | Estado del Volumen | Precio Comparado con el Año Anterior |
|---|---|---|
| 2026 | Negociado el año pasado | N/A — año base |
| 2027 | Gran parte agotada | Mucho más alto que 2026 |
| 2028 | No especificado | Más ajustado que 2027 |
La tabla muestra cuán rápidamente avanza el período de ajuste. Para cuando llegue 2027, el precio ya estará fijado y el acuerdo concluido.
Fuente: “Fabricante de RAM Celebra Beneficios Récord y Predice ‘Precios Aún Más Altos’ y ‘Mayor Escasez en la Industria’ en los Años Futuros”, Kotaku.
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